Dagangan Forex: Definisi, Cara Ia Berfungsi, dan Cara Untuk Bermula

Tujuan utama dagangan Forex adalah spekulasi (mendapat keuntungan daripada perubahan harga mata wang) dan lindung nilai (mengurangkan risiko mata wang). Spekulator berdagang Forex untuk bertaruh pada pergerakan harga dan memperoleh keuntungan daripada turun naik kadar pertukaran. Pelindung nilai (seperti perniagaan atau pelabur) menggunakan dagangan Forex untuk melindungi daripada pergerakan mata wang yang tidak baik, mengunci kadar untuk menstabilkan kos atau hasil.

Dalam dagangan Forex spekulatif, individu atau dana membeli mata wang dengan menjangkakan ia akan mengukuh, atau menjual pendek mata wang dengan menjangkakan ia akan lemah, bertujuan untuk mendapat keuntungan daripada perubahan harga. Sebagai contoh, pedagang mungkin menjual pendek GBP jika mereka menjangkakan dasar Bank of England yang boleh melemahkan paun, berharap untuk membelinya semula kemudian pada harga yang lebih rendah untuk keuntungan.

Lindung nilai dalam dagangan Forex digunakan oleh entiti yang terdedah kepada mata wang asing dalam perjalanan perniagaan atau pelaburan. Sebagai contoh, syarikat berpangkalan di AS yang menjangkakan pembayaran dalam euro mungkin menjual EUR/USD hadapan (atau memasuki kontrak niaga hadapan/hadapan) untuk mengunci kadar pertukaran hari ini, dengan itu melindung nilai terhadap penurunan nilai euro pada masa pembayaran diterima. Kebanyakan syarikat multinasional besar secara rutin menggunakan pasaran Forex untuk melindung nilai risiko kadar pertukaran pada hasil dan kos antarabangsa mereka.

Tujuan lain dagangan Forex, selain daripada spekulasi dan lindung nilai, termasuk arbitraj (mengeksploitasi perbezaan harga merentasi pasaran) dan dagangan bawa (mendapat keuntungan daripada perbezaan kadar faedah antara mata wang). Dalam dagangan bawa, pedagang meminjam mata wang di negara dengan kadar faedah rendah dan melabur dalam mata wang negara dengan kadar faedah tinggi, mendapat keuntungan daripada penyebaran kadar faedah. Pengurus portfolio mungkin berdagang mata wang untuk mempelbagaikan pelaburan secara geografi kerana pulangan mata wang boleh tidak berkorelasi dengan pasaran saham/bon domestik.

Membuka akaun dagangan Forex melibatkan pemilihan broker yang bereputasi dan melengkapkan proses pendaftaran. Pedagang Forex perlu mengisi permohonan dengan butiran peribadi, menyediakan dokumen pengenalan untuk pengesahan KYC (Kenali Pelanggan Anda), dan membiayai akaun melalui kaedah pembayaran yang diterima. Sebaik sahaja akaun diluluskan dan dibiayai, pedagang boleh memuat turun platform dagangan broker dan mula berdagang.

Langkah-langkah untuk membuka akaun dagangan Forex disenaraikan di bawah.

1. Pilih Broker Terkawal.

   Kaji dan pilih broker Forex yang dikawal dengan baik di rantau anda (sebagai contoh, broker yang dikawal oleh FCA di UK, ASIC di Australia, CySEC di Cyprus, atau CFTC/NFA di USA). Pastikan broker menawarkan pasangan mata wang dan syarat dagangan yang anda sukai (spread rendah, komisen berpatutan, platform yang baik, dll.), dan semak ulasan atau kedudukan bereputasi tentang “broker Forex terbaik” untuk kredibiliti.

2. Daftar Secara Dalam Talian.

   Lawati laman web broker Forex dan lengkapkan borang pembukaan akaun. Anda akan memberikan maklumat peribadi (nama, alamat, kenalan, tarikh lahir, dll.) dan selalunya menjawab soal selidik ringkas tentang pengalaman dagangan dan latar belakang kewangan anda. Broker Forex mengumpul maklumat ini untuk mematuhi peraturan dan menilai bahawa anda memahami risikonya.

3. Sahkan Identiti Anda (KYC).

   Selepas mengisi permohonan, anda mesti mengesahkan identiti dan alamat anda seperti yang dikehendaki oleh peraturan anti-pengubahan wang haram. Ini melibatkan memuat naik dokumen pengenalan (seperti pasport atau lesen memandu) dan bukti alamat (bil utiliti atau penyata bank). Pasukan pematuhan broker akan menyemak dokumen tersebut. Pengesahan boleh berlaku serta-merta atau mengambil masa 1–2 hari perniagaan, bergantung pada broker.

4. Danai Akaun Anda.

   Setelah diluluskan, depositkan dana ke dalam akaun dagangan anda menggunakan kaedah pembayaran yang diterima oleh broker. Kaedah deposit standard termasuk pemindahan bank wayar, kad kredit/debit, dan perkhidmatan pembayaran dalam talian (PayPal, Skrill, Neteller, dll.). Ramai broker mempunyai deposit minimum yang rendah (sesetengahnya $100 atau bahkan kurang), tetapi pastikan anda hanya mendepositkan apa yang anda mampu untuk rugi. Broker akan memegang dana anda sebagai margin untuk dagangan.

5. Muat Turun Platform Dagangan.

   Kebanyakan broker menyediakan platform dagangan (seperti MetaTrader 4/5 atau perisian proprietari mereka) untuk anda melaksanakan dagangan. Muat turun dan pasang platform tersebut pada komputer atau peranti mudah alih anda, kemudian log masuk dengan kelayakan akaun yang diberikan oleh broker.

6. Mulakan dengan Demo.

   Sebelum berdagang dengan wang sebenar, adalah bijak untuk menggunakan akaun demo (akaun latihan dengan wang maya), yang ditawarkan oleh kebanyakan broker. Dagangan demo membolehkan anda membiasakan diri dengan platform dan menguji strategi dalam keadaan pasaran sebenar tanpa risiko. Ramai pakar menasihatkan pedagang baharu untuk berlatih pada akaun demo dan berasa selesa dengan peletakan pesanan dan ujian strategi sebelum berdagang secara langsung.

7. Mulakan Dagangan Langsung.

   Persediaan platform dagangan dan deposit dana membolehkan anda mula membuat dagangan. Pilih pasangan mata wang, tentukan saiz dagangan (lot atau unit), dan pilih untuk membeli atau menjual mengikut analisis anda. Tetapkan alat pengurusan risiko seperti pesanan henti-rugi dan ambil-untung mengikut keperluan. Pastikan anda sentiasa memantau dagangan dan tahap margin anda.

Pasaran Forex CFD (Contract for Difference) ialah tempat over-the-counter di mana pedagang membuat spekulasi mengenai pergerakan harga pasangan mata wang tanpa memiliki mata wang sebenar. Dalam perdagangan CFD, pedagang dan broker bersetuju untuk menukar perbezaan nilai pasangan mata wang dari masa posisi dibuka hingga ditutup. Perdagangan CFD membolehkan pedagang runcit untuk membuat long atau short pada pasangan Forex dengan mudah, menggunakan margin dan leverage, dan untuk mengambil bahagian dalam pasaran Forex. CFD mendapat populariti kerana ia menawarkan akses kepada Forex dengan modal yang rendah, tetapi ia adalah kontrak derivatif, bermakna pedagang tidak menerima penghantaran mana-mana mata wang. Hanya P/L (untung atau rugi) diselesaikan secara tunai.CFD tidak dibenarkan di Amerika Syarikat kerana sekatan peraturan. Undang-undang A.S. mengklasifikasikan kontrak CFD sebagai pertukaran luar bursa (off-exchange swaps), yang dilarang untuk pelanggan runcit di bawah Akta Dodd-Frank. A.S. memerlukan perdagangan Forex runcit berlaku melalui Futures Commission Merchants yang dikawal selia atau di bursa. Di wilayah di mana CFD dibenarkan (contohnya, Eropah, Asia, Australia), ia sangat biasa untuk perdagangan Forex runcit. Sebahagian besar volum Forex runcit disalurkan melalui penyedia CFD. Pasaran ini dicirikan oleh broker yang bertindak sebagai pembuat pasaran atau perantara. Tiada bursa berpusat untuk CFD. Sesetengah pengawal selia dan penyelidik telah mengkritik perdagangan Forex CFD sebagai terlalu spekulatif atau serupa dengan perjudian. Pengawal selia Eropah menyerlahkan bahawa 74–89% akaun CFD runcit mengalami kerugian wang, selalunya disebabkan penggunaan leverage yang berlebihan. Kebimbangan ini membawa kepada peraturan yang lebih ketat di EU (seperti had leverage pada 1:30 dan amaran risiko standard) berkaitan perdagangan dalam pasaran CFD.

Pasaran spot Forex adalah pasaran asas untuk perdagangan mata wang, di mana mata wang ditukar untuk penghantaran segera pada kadar pertukaran semasa (kadar “spot”). Dalam pasaran spot, harga pasangan mata wang dipersetujui pada tarikh dagangan, dan pertukaran mata wang sebenar (penyelesaian) biasanya berlaku dua hari perniagaan kemudian (T+2) untuk kebanyakan pasangan. Kadar spot adalah harga yang paling kerap disebut oleh broker dan dilihat oleh pedagang di skrin mereka. Apabila seseorang merujuk kepada “pasaran Forex,” mereka sering bermaksud pasaran spot, kerana ia adalah segmen terbesar dan paling cair di mana harga ditentukan secara berterusan oleh penawaran dan permintaan. Pasaran spot Forex menyumbang kira-kira 30% daripada jumlah perolehan FX global (sekitar $2.1 trilion daripada $7.5 trilion setiap hari pada tahun 2022), menjadikannya sangat besar dari segi skala. Perdagangan spot Forex berlaku terutamanya melalui rangkaian terdesentralisasi bank dan institusi kewangan (pasaran antara bank). Peserta utama termasuk bank perdagangan, bank pusat, dana lindung nilai, syarikat korporat, dan broker runcit, yang mengagregat pesanan pedagang individu. Kesinambungan 24 jam (Isnin hingga Jumaat), adalah ciri utama pasaran Spot Forex, kerana perdagangan “mengikuti matahari” merentasi pusat kewangan global. Sebagai contoh, sebuah syarikat mungkin menggunakan pasaran spot untuk menukar USD kepada EUR untuk pembayaran segera, atau seorang pedagang individu mungkin membeli GBP/USD di platform mereka, menjangkakan kenaikan jangka pendek. Walaupun pasaran spot membayangkan pertukaran fizikal mata wang, spot Forex runcit sering tidak dihantar. Broker runcit biasanya menggunakan kontrak spot bergolek (derivatif yang meniru spot) untuk mengekalkan posisi terbuka selama-lamanya tanpa penghantaran (lebih lanjut mengenai rolling spot di bawah). Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa harga daripada pasaran Spot Forex adalah asas untuk semua pasaran Forex yang lain, termasuk CFD (harga hadapan dan niaga hadapan diperolehi daripada kadar spot yang diselaraskan untuk perbezaan faedah).

Pasaran niaga hadapan Forex ialah pasaran yang didagangkan di bursa di mana kontrak berpiawai untuk membeli atau menjual mata wang tertentu pada tarikh akan datang didagangkan. Setiap kontrak niaga hadapan menyatakan pasangan mata wang, tarikh penyelesaian tetap (contohnya, hari Rabu ketiga setiap bulan), dan saiz kontrak yang telah ditetapkan. Satu kontrak niaga hadapan yang popular ialah niaga hadapan Euro FX CME, yang mewakili €125,000 untuk ditukar kepada dolar A.S. pada harga niaga hadapan semasa tamat tempoh kontrak. Niaga hadapan didagangkan di bursa berpusat seperti Chicago Mercantile Exchange dan dikawal selia (tidak seperti pasaran lani/hadapan OTC), dengan rumah penjelasan yang menjamin transaksi tersebut. Dalam pasaran niaga hadapan, peniaga mesti menyiarkan margin dengan bursa, dan keuntungan/kerugian diselesaikan (ditandakan kepada pasaran) setiap hari. Pasaran Niaga Hadapan Forex digunakan oleh pelbagai peserta, termasuk pelindung nilai (seperti syarikat yang melindung nilai risiko FX atau pengurus dana yang menguruskan pendedahan mata wang) dan spekulator (termasuk peniaga institusi dan juga beberapa peniaga runcit yang canggih). Niaga hadapan adalah berpiawai dan didagangkan di bursa, jadi ia menawarkan ketelusan dan biasanya risiko rakan niaga yang lebih rendah berbanding hadapan OTC. Walau bagaimanapun, pasaran niaga hadapan Forex adalah lebih kecil dari segi volum berbanding pasaran lani/hadapan OTC – ramai pemain institusi lebih suka fleksibiliti kontrak OTC. Pasaran niaga hadapan menumpukan dagangan semasa waktu bursa tertentu (untuk CME, hampir 23 jam sehari tetapi dengan rehat penyelenggaraan singkat), berbanding pasaran OTC 24 jam. Peniaga runcit di A.S. sering berdagang di pasaran Niaga Hadapan Forex sebagai alternatif kepada Forex lani kerana niaga hadapan boleh diakses secara sah (manakala CFD tidak boleh). Niaga hadapan mata wang mempunyai saiz kontrak standard (yang boleh menjadi besar, contohnya, 100,000 unit), walaupun niaga hadapan mini dan mikro wujud untuk beberapa pasangan bagi menampung peniaga yang lebih kecil.

Pasaran hadapan Forex merujuk kepada perjanjian di kaunter (OTC) untuk menukar mata wang pada tarikh masa hadapan dengan kadar yang dipersetujui ditetapkan terlebih dahulu. Kontrak hadapan pada asasnya adalah perjanjian yang disesuaikan antara dua pihak (contohnya, bank dan pelanggan korporat) untuk mengunci kadar pertukaran hari ini untuk penyelesaian pada masa hadapan yang ditentukan melebihi tarikh spot T+2 biasa (contohnya, 30 hari, 90 hari, atau 1 tahun pada masa hadapan). Kontrak hadapan tidak diseragamkan atau didagangkan di bursa, tidak seperti niaga hadapan. Terma kontrak hadapan (jumlah, tarikh penyelesaian, dll.) boleh disesuaikan mengikut keperluan pihak-pihak, dan tiada penandaan kepada pasaran harian (untung/rugi direalisasikan pada akhir kontrak). Sebagai contoh, pengeksport yang menjangka menerima ¥100 juta dalam tiga bulan mungkin memasuki kontrak hadapan untuk menjual ¥100j dan membeli USD pada kadar hadapan tetap, dengan itu melindung nilai terhadap risiko perubahan nilai yen dalam tempoh tersebut. Perjanjian Hadapan FX adalah penting untuk perniagaan dan pelabur dalam menguruskan risiko mata wang. Ia memberikan kepastian tentang kos atau pendapatan masa hadapan dalam mata wang asing. Kadar hadapan ditentukan oleh kadar spot semasa yang diselaraskan untuk perbezaan kadar faedah antara kedua-dua mata wang untuk tempoh kontrak (pariti kadar faedah dilindungi). Ia pada asasnya adalah harga spot ditambah atau ditolak “mata hadapan” yang mengambil kira perbezaan faedah tersebut, supaya tiada arbitraj mungkin antara pinjaman/pemberian pinjaman dan perdagangan spot berbanding hadapan. Pasaran hadapan adalah sangat besar dari segi nilai nosional. Ia termasuk kontrak hadapan langsung dan pertukaran FX, dan bersama-sama, ini menyumbang majoriti perolehan FX global (contohnya, pertukaran FX sahaja adalah kira-kira 51% daripada volum harian pada 2022, mengatasi bahagian 28% spot). Bank yang berurusan antara satu sama lain atau dengan pelanggan korporat/institusi adalah peserta biasa dalam pasaran hadapan Forex. Pedagang runcit umumnya tidak berdagang hadapan secara langsung kerana hadapan biasanya memerlukan garis kredit dan melibatkan saiz kontrak yang besar. Keperluan runcit dipenuhi oleh broker yang secara dalaman menggunakan hadapan atau pertukaran untuk melancarkan kedudukan pelanggan.

Pasaran opsyen Forex adalah di mana para peserta memperdagangkan kontrak opsyen pada pasangan mata wang. Opsyen FX memberikan pemegang hak (tetapi bukan kewajipan) untuk menukar jumlah tertentu satu mata wang kepada mata wang lain pada kadar yang telah ditetapkan (harga mogok) pada atau sebelum tarikh tamat tempoh yang dinyatakan. Opsyen mata wang menawarkan cara untuk melindung nilai atau membuat spekulasi mengenai pergerakan kadar pertukaran dengan risiko asimetri. Kerugian pembeli adalah terhad kepada premium yang dibayar untuk opsyen tersebut, manakala potensi keuntungan boleh menjadi ketara jika mata wang bergerak dengan baik. Sebagai contoh, pengimport EU yang menjangkakan untuk membayar USD dalam 3 bulan mungkin membeli opsyen panggilan EUR/USD (yang memberikan hak untuk membeli EUR dengan USD pada kadar yang ditetapkan) untuk melindungi daripada potensi kenaikan nilai euro. Jika euro memang mengukuh melebihi harga mogok, pengimport boleh melaksanakan opsyen untuk membeli euro pada kadar yang lebih murah. Jika tidak, mereka boleh membiarkan opsyen tamat tempoh dan hanya membeli pada kadar pasaran, hanya kehilangan premium sahaja. Opsyen Forex didagangkan dalam dua arena utama, pasaran opsyen OTC, di mana bank dan pelanggan merundingkan kontrak opsyen yang disesuaikan (termasuk opsyen eksotik dengan ciri seperti halangan, kadar purata, dll.), dan opsyen yang didagangkan di bursa, seperti yang terdapat pada niaga hadapan mata wang (contohnya, opsyen pada niaga hadapan mata wang CME) atau di bursa tertentu (Philadelphia Stock Exchange secara historis menyenaraikan opsyen mata wang). Opsyen OTC mendominasi dari segi volum dan membenarkan penyesuaian jumlah dan kematangan, manakala opsyen yang didagangkan di bursa adalah piawai dan dijelaskan. Penetapan harga opsyen FX menggabungkan faktor seperti kadar spot semasa, kadar mogok, masa hingga matang, perbezaan kadar faedah, dan yang penting, turun naik yang dijangkakan bagi pasangan mata wang tersebut. Pasaran opsyen Forex adalah lebih khusus. Pemain institusi (bank, dana lindung nilai, firma multinasional) adalah pengguna aktif, selalunya untuk melindung nilai pendedahan besar atau untuk menyatakan pandangan mengenai turun naik. Pedagang runcit mempunyai akses langsung yang lebih terhad, walaupun sesetengah broker menawarkan dagangan opsyen vanila. Pembalikan risiko dan lindung nilai dagangan bawa adalah kegunaan penting pasaran Opsyen Forex. Sebagai contoh, pelabur yang memegang mata wang hasil tinggi mungkin membeli opsyen jual pelindung pada mata wang tersebut untuk melindungi daripada penurunan mendadak, dengan berkesan membayar premium insurans. Pasaran opsyen memberikan maklumat tentang jangkaan pasaran terhadap turun naik. Turun naik tersirat daripada opsyen mata wang dipantau dengan teliti (contohnya, kebarangkalian “neutral risiko” bagi pergerakan melampau boleh disimpulkan daripada harga opsyen). Kehadiran pasaran opsyen menambah kedalaman kepada dagangan Forex dengan membolehkan strategi yang tidak mungkin dengan instrumen linear. Pedagang opsyen Forex mendapat keuntungan daripada atau melindung nilai terhadap turun naik itu sendiri.

Pasangan mata wang ialah petikan dua mata wang berbeza, menunjukkan berapa banyak satu mata wang diperlukan untuk membeli satu unit mata wang yang lain. Dalam notasi Forex, mata wang pertama ialah mata wang asas, dan yang kedua ialah mata wang petikan (kaunter). Sebagai contoh, dalam pasangan EUR/USD = 1.2500, euro (EUR) ialah mata wang asas, dan dolar A.S. (USD) ialah mata wang petikan. Petikan tersebut bermaksud 1 euro bersamaan dengan 1.2500 dolar A.S. Di sini, EUR 1 boleh ditukar kepada USD 1.25. Pasangan mata wang biasanya ditulis sebagai dua kod mata wang ISO yang dipisahkan dengan garis miring atau tanpa apa-apa (contohnya, “GBP/JPY” atau “GBPJPY” kedua-duanya merujuk kepada pasangan pound British vs yen Jepun). Pasaran Forex berdagang mata wang dalam pasangan kerana sebarang transaksi Forex melibatkan pertukaran satu mata wang dengan yang lain. Pada dasarnya, anda sentiasa membeli satu mata wang dan menjual yang lain. Pedagang yang membeli pasangan mata wang menjangkakan mata wang asas akan naik berbanding mata wang petikan (atau mata wang petikan akan jatuh), manakala menjual pasangan tersebut membayangkan sebaliknya. Ini adalah sifat dua sisi pasangan mata wang. Pasangan mata wang dikategorikan mengikut kecairan dan kepentingan ekonomi mereka. Pasangan mata wang yang paling banyak didagangkan di seluruh dunia dipanggil “Majors,” dan semuanya melibatkan USD pada satu sisi (seperti EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD, dan NZD/USD). Pasangan utama ini menyumbang sebahagian besar perdagangan Forex dan secara amnya mempunyai spread yang paling ketat. Pasangan yang tidak melibatkan USD dipanggil crosses (contohnya, EUR/GBP, AUD/JPY), dan pasangan eksotik melibatkan mata wang utama berbanding mata wang pasaran kecil atau sedang membangun (contohnya, USD/TRY untuk dolar A.S. vs lira Turki).

Kontrak untuk Perbezaan (CFD) adalah kontrak derivatif antara pedagang dan broker (atau penyedia CFD) di mana mereka bersetuju untuk menukar perbezaan dalam nilai aset (contohnya, pasangan mata wang) antara masa kontrak dibuka dan masa ia ditutup. Dalam perdagangan Forex, CFD mencerminkan pergerakan harga pasangan mata wang. Jika harga bergerak memihak kepada pedagang, broker membayar pedagang perbezaan tersebut. Jika ia bergerak menentang pedagang, pedagang membayar broker. CFD membolehkan pedagang membuat spekulasi mengenai pergerakan harga Forex tanpa memiliki mata wang sebenar. Harga CFD diperoleh secara langsung daripada kadar Forex spot asas, dan P/L (keuntungan atau kerugian) dikira dalam mata wang sebut harga dan ditukar kepada mata wang akaun pedagang. Sebagai contoh, jika seorang pedagang membuka CFD untuk membeli GBP/USD pada 1.3000 dan kemudian menutupnya pada 1.3100 untuk keuntungan 100-pip, pedagang akan memperoleh nilai dolar yang setara dengan pergerakan 100-pip tersebut pada saiz kontrak. Sebaliknya, jika pasaran jatuh 100 pip, pedagang akan berhutang perbezaan tersebut.CFD biasanya didagangkan dengan margin (membenarkan leveraj) dan tidak mempunyai tarikh luput tetap, bermakna ia boleh ditutup pada bila-bila masa semasa waktu pasaran. Satu ciri penting CFD ialah ia merupakan perjanjian OTC dengan broker. Tiada pusat penjelasan dalam perdagangan CFD, dan broker mungkin menjadi rakan niaga langsung kepada perdagangan (pembuat pasaran) atau melindung nilai dalam pasaran. CFD menawarkan fleksibiliti (pedagang boleh berdagang dengan saiz kecil, membuat posisi beli atau jual dengan mudah, dan menggunakan leveraj), dan ia menyatukan perdagangan banyak kelas aset di bawah satu akaun (Forex, indeks, komoditi, dll., melalui CFD). CFD adalah derivatif berleveraj, jadi kerugian boleh melebihi deposit jika tidak dikawal. Pengawal selia menguatkuasakan keperluan margin, dan banyak broker menawarkan perlindungan baki negatif untuk mengatasi bahaya CFD. Dengan CFD, pedagang menghadapi risiko rakan niaga, yang bermaksud mereka bergantung kepada kesolvenan dan keadilan broker. Untuk berdagang dengan berkesan dan selamat, adalah perlu untuk memahami sepenuhnya sifat dan operasi Kontrak Untuk Perbezaan. Di A.S., pelanggan runcit tidak boleh berdagang CFD kerana sekatan undang-undang. Pedagang A.S. sebaliknya berdagang dengan Peniaga Komisen Niaga Hadapan (FCM), yang menawarkan Forex sebagai transaksi spot luar bursa terkawal di bawah pengawasan CFTC. CFD kekal popular di Eropah, Asia, dan Australia, walaupun pengawal selia seperti ESMA telah mengenakan peraturan yang lebih ketat ke atas pemasaran dan leveraj mereka sejak 2018.

Kontrak Rolling Spot Forex ialah sejenis perjanjian derivatif yang mensimulasikan dagangan spot Forex tradisional tetapi secara automatik “menggulung semula” posisi setiap hari untuk mengelakkan penghantaran fizikal mata wang tersebut. Dalam urus niaga spot Forex standard, jika anda memegang posisi melepasi tarikh penyelesaian (biasanya T+2 hari), anda dijangka menghantar atau menerima mata wang tersebut. Walau bagaimanapun, broker dan peniaga Forex runcit telah membangunkan mekanisme rolling spot untuk membolehkan pedagang memegang posisi tanpa had masa tanpa perlu mengambil penghantaran. Dalam kontrak Rolling Spot Forex, broker menutup dan membuka semula posisi mengimbangi untuk pedagang setiap hari (biasanya pada akhir hari dagangan, contohnya, 5 petang waktu New York) pada kadar semasa, dan dengan berbuat demikian, mengenakan yuran atau kredit penggulingan (swap) untuk mengambil kira perbezaan kadar faedah. Sebagai contoh, jika seorang pedagang long EUR/USD dalam kontrak rolling spot, setiap hari, broker akan menggulung semula posisi long tersebut ke tarikh nilai seterusnya, dan pedagang akan sama ada membayar atau menerima perbezaan faedah (swap) berdasarkan kadar faedah EUR dan USD. Posisi tersebut berterusan seolah-olah tanpa gangguan, tetapi secara undang-undang, ia adalah satu siri kontrak spot yang diperbaharui. Istilah “rolling spot” menekankan bahawa ia adalah kontrak spot yang diperbaharui secara berterusan. Pengawal selia A.S. dan UK menganggap kontrak rolling spot sebagai instrumen kewangan (derivatif) dan bukannya spot boleh hantar yang sebenar, kerana, dari segi ekonomi, ia berfungsi seperti niaga hadapan/hadapan (pedagang sebenarnya tidak menyelesaikan dalam dua hari, mereka melanjutkan kontrak). FCA UK mentakrifkan kontrak rolling spot Forex sebagai sama ada niaga hadapan luar bursa atau CFD pada Forex yang bertujuan untuk spekulasi. Akta Pertukaran Komoditi A.S. menganggap rolling spot sebagai urus niaga Forex runcit tertakluk kepada peraturan CFTC. Dari perspektif pedagang, posisi rolling spot kelihatan seperti dagangan biasa pada platform mereka, contohnya, seorang pedagang membeli GBP/JPY dan memegangnya selama seminggu, melihat untung/rugi belum direalisasi turun naik. Satu-satunya bukti penggulingan semula adalah caj atau kredit swap harian dan pelanjutan tarikh nilai dagangan.

Bid dan Ask (juga dikenali sebagai bid dan offer) adalah dua harga yang disebut untuk pasangan mata wang pada bila-bila masa, mewakili di mana seseorang boleh menjual atau membeli, masing-masing. Harga bid adalah harga tertinggi yang pembeli di pasaran (atau pembuat pasaran) sanggup bayar untuk mata wang asas sebagai pertukaran untuk mata wang sebut harga. Harga ask (atau harga tawaran) adalah harga terendah yang penjual sanggup terima untuk mata wang asas sebagai pertukaran untuk mata wang sebut harga. Sebagai contoh, jika EUR/USD disebut 1.2050 / 1.2052, maka 1.2050 adalah bid, dan 1.2052 adalah ask. Pedagang Forex yang ingin menjual EUR (asas) untuk USD akan mencapai bid pada 1.2050 (bermakna mereka menerima $1.2050 untuk setiap €1 yang dijual). Pedagang yang ingin membeli EUR untuk USD akan membayar ask pada 1.2052 (bayar $1.2052 untuk setiap €1). Perbezaan antara dua harga ini adalah spread. Istilah “bid” dan “ask” datang dari perspektif peniaga. Peniaga “membida” (menawarkan untuk membeli mata wang asas) pada harga bid dan “meminta” (menawarkan untuk menjual mata wang asas) pada harga ask. Untuk pedagang, ia adalah sebaliknya. Pedagang menjual pada bid dan membeli dari ask. Sebut harga bid/ask memastikan pasaran dua hala. Kehadiran bid dan ask mencerminkan kecairan pasaran dan kos dagangan. Pedagang boleh segera berdagang pada harga-harga ini. Kebanyakan platform Forex runcit memaparkan kedua-dua harga dan sering mencatatkan harga bid atau harga pertengahan. Bid sentiasa lebih rendah daripada ask untuk mana-mana pasaran cair, memastikan dagangan perjalanan pulang segera akan menanggung kos (spread). Apabila anda membuat pesanan pasaran untuk membeli, anda akan diisi pada ask. Apabila anda membuat pesanan pasaran untuk menjual, anda akan diisi pada bid. Ini bermakna pembeli melintasi spread untuk bertemu penjual atau sebaliknya. Pedagang runcit biasanya adalah “pengambil harga,” jadi mereka berurus niaga pada harga bid dan ask yang disiarkan yang ditetapkan oleh penyedia kecairan. Berdagang dalam apa-apa jenis pasaran, dan bukan hanya Forex, adalah berdasarkan operasi konsep Bid dan Ask.

Spread dalam perdagangan Forex ialah perbezaan antara harga ask dan harga bid bagi pasangan mata wang. Spread Forex selalunya diukur dalam pip. Spread tersebut secara berkesan mewakili kos transaksi untuk memasuki dan keluar dari dagangan dengan serta-merta. Ia adalah cara pembuat pasaran dan broker memperoleh pampasan untuk memudahkan dagangan (terutamanya dalam model perdagangan tanpa komisen). Sebagai contoh, jika USD/JPY disebut pada 109.50 bid / 109.52 ask, spread adalah 0.02 JPY, iaitu 2 pip. Jika EUR/USD ialah 1.2040 / 1.2041, spread adalah 0.0001 USD atau 1 pip. Pasangan kecairan tinggi seperti EUR/USD, USD/JPY, dan GBP/USD biasanya mempunyai spread yang sangat kecil (kadangkala di bawah 1 pip untuk kecairan peringkat teratas), manakala pasangan yang kurang didagangkan atau lebih tidak menentu (katakan USD/ZAR atau cross eksotik) mempunyai spread yang lebih besar untuk mengambil kira kecairan yang lebih rendah atau risiko yang lebih tinggi untuk pembuat pasaran. Untuk lot standard (100,000 unit) EUR/USD, 1 pip ialah $10 (jika USD adalah mata wang sebut harga). Jadi, spread 2 pip bermaksud kos $20 setiap dagangan setiap lot. Spread dalam perdagangan Forex adalah tetap atau berubah-ubah. Spread tetap (ditawarkan oleh sesetengah broker) kekal malar (kecuali dalam keadaan pasaran yang melampau). Spread berubah-ubah turun naik dengan kecairan dan ketidaktentuan pasaran, melebar semasa peristiwa berita atau waktu luar puncak dan menyempit apabila pasaran paling aktif. Semasa pertindihan sesi London dan New York (apabila kecairan paling tinggi), spread EUR/USD mungkin sangat ketat (<<1 pip dengan sesetengah broker), tetapi semasa lewat petang A.S. (pagi Asia), ia mungkin melebar sedikit. Semasa pengumuman ekonomi utama, malah spread pasangan utama boleh melebar dengan ketara buat sementara waktu kerana penyedia kecairan menarik balik sebut harga. Pedagang Forex mesti memberi perhatian yang teliti untuk memahami sifat dan operasi spread Forex dan kesan perubahannya terhadap strategi perdagangan. Dari perspektif perdagangan, spread Forex ditolak daripada potensi keuntungan dengan serta-merta. Apabila seorang pedagang membeli pasangan mata wang, harga perlu meningkat melebihi ask sekurang-kurangnya sebanyak spread untuk mereka pulang modal (kerana mereka hanya boleh menjual pada bid). Begitu juga, penjual pendek memerlukan harga jatuh di bawah paras jualan mereka sebanyak spread untuk pulang modal. Pada asasnya, semakin kecil spread, semakin sedikit pasaran mesti bergerak memihak kepada mereka untuk menampung kos. Pedagang aktif menggemari pasangan dan masa perdagangan dengan spread rendah. Spread adalah komponen utama dalam strategi seperti scalping (dagangan kecil yang kerap), di mana spread yang lebar boleh menjadikan strategi itu tidak boleh dilaksanakan. Spread yang kecil secara amnya menunjukkan pasaran yang cair dengan ramai pembeli dan penjual yang berhampiran dalam harga (buku pesanan adalah mendalam), manakala spread yang lebar membayangkan sama ada kecairan yang rendah atau ketidakseimbangan yang ketara antara penawaran dan permintaan.

Pip dalam perdagangan Forex adalah unit ukuran standard untuk pergerakan harga dan merupakan singkatan untuk “percentage in point” (kadang-kadang ditafsirkan sebagai “price interest point”). Ia secara tradisinya merupakan peningkatan keseluruhan terkecil di mana pasangan mata wang bergerak, dan ia digunakan untuk mengukur keuntungan atau kerugian. Untuk kebanyakan pasangan mata wang utama, satu pip bersamaan dengan 0.0001 daripada harga yang disebut (untuk pasangan yang dihargakan kepada empat tempat perpuluhan). Sebagai contoh, jika GBP/USD bergerak dari 1.3050 kepada 1.3055, ia telah bergerak 5 pip. Untuk pasangan mata wang yang melibatkan yen Jepun, yang biasanya disebut dengan dua tempat perpuluhan, satu pip ialah 0.01. Sebagai contoh, USD/JPY bergerak dari 110.25 kepada 110.30 adalah pergerakan 5 pip. Pip adalah ukuran yang diseragamkan, dan artifak daripada konvensyen sebut harga. Ia tidak mempunyai makna ekonomi per se, tetapi ia berakar umbi dalam budaya perdagangan Forex. Dalam pasaran lain, pedagang mungkin menggunakan istilah tick sebaliknya (peningkatan terkecil), tetapi dalam FX, tick dan pip pada dasarnya adalah konsep yang sama (dengan penetapan harga pecahan moden, satu tick boleh menjadi 0.1 pip). Konsep pip membolehkan pedagang membincangkan dan mengira perubahan harga dengan cara yang ternormal tanpa mengira tahap mutlak pasangan mata wang. Keuntungan mungkin dikatakan sebagai 50 pip, yang untuk EUR/USD akan sepadan dengan 0.0050 dalam harga, manakala untuk USD/JPY, ia akan menjadi 0.50 dalam harga, berbeza dari segi mutlak tetapi 50 pip dalam konvensyen sebut harga setiap pasangan. Kadar mata wang pada asalnya disebut dalam peningkatan minimum ini disebabkan oleh konvensyen pasaran dan batasan sistem penetapan harga lama. Pada masa kini, ramai broker juga menyebut pip pecahan (atau Pipette), menambah perpuluhan tambahan (menjadikan pipette bersamaan dengan 1/10 daripada pip). Pedagang Forex mungkin melihat EUR/USD pada 1.20543, di mana “3” di akhir adalah sepersepuluh daripada pip. Walau bagaimanapun, apabila seseorang merujuk kepada “pip” tanpa butiran lanjut, seseorang biasanya bermaksud definisi pip klasik, iaitu tempat perpuluhan keempat (kedua untuk pasangan yen). Oleh itu, 1 pip = 0.0001 untuk EUR/USD, 0.01 untuk USD/JPY, dan sebagainya. Pip adalah penting untuk mengira untung dan rugi. Nilai kewangan pip bergantung kepada saiz dagangan dan mata wang sebut harga. Untuk lot standard (100,000 unit) pasangan yang disebut dalam USD (seperti EUR/USD, GBP/USD), satu pip ialah $10. Untuk lot mini (10,000 unit), satu pip ialah $1. Untuk lot mikro (1,000 unit), satu pip ialah $0.10. Untuk pasangan JPY, jika USD/JPY = 110, satu pip (0.01) pada lot standard adalah kira-kira $9.09 (kerana 100,000 * 0.01 = ¥1,000, yang pada ¥110 setiap $ adalah kira-kira $9.1). Pedagang sering menggunakan nilai pip untuk menguruskan risiko. Sebagai contoh, mereka mungkin berfikir “Saya risiko 50 pip dalam dagangan ini dengan 2 lot mini, jadi kira-kira $100 berisiko.”

Dalam perdagangan Forex, pesanan adalah arahan yang dibuat dengan broker atau platform dagangan untuk melaksanakan perdagangan (sama ada untuk membuka atau menutup posisi) di bawah syarat-syarat tertentu. Pesanan adalah mekanisme di mana pedagang memasuki dan keluar dari pasaran. Pesanan membolehkan pedagang meninggalkan skrin. Sebagai contoh, stop-loss memastikan pengurusan risiko walaupun pedagang tidak memantau, dan take-profit boleh menjamin keuntungan pada tahap yang telah ditetapkan. Pesanan dagangan membolehkan pendekatan berstruktur. Banyak strategi dagangan (grid trading, breakout trading, dll.) berkisar pada penempatan pelbagai pesanan terlebih dahulu. Jenis-jenis pesanan asas adalah pesanan pasaran dan pesanan tertunda (kategori yang terakhir termasuk pesanan had dan stop, antara lain). Pesanan Pasaran memberitahu broker untuk membeli atau menjual segera pada harga semasa terbaik yang ada. Sebagai contoh, pesanan pasaran untuk membeli EUR/USD akan diisi pada harga ask semasa. Pesanan pasaran digunakan apabila pelaksanaan segera lebih penting daripada harga, contohnya, semasa pasaran bergerak pantas atau untuk memasuki/keluar dengan cepat. Pesanan Had adalah pesanan untuk membeli atau menjual pada harga yang ditetapkan atau lebih baik. Buy limit diletakkan di bawah harga pasaran semasa (ia dilaksanakan hanya jika pasaran jatuh ke harga tersebut, membolehkan pedagang membeli rendah). Sell limit diletakkan di atas harga semasa (dilaksanakan jika pasaran naik ke harga tersebut, membolehkan untuk menjual tinggi). Pedagang menggunakan pesanan had untuk memasuki posisi pada harga yang lebih menguntungkan atau untuk mengambil keuntungan pada posisi sedia ada. Sebagai contoh, jika GBP/USD adalah 1.3900, pedagang mungkin menetapkan buy limit pada 1.3850, berharap untuk masuk semasa penurunan, atau jika sudah long dari 1.3800, meletakkan sell limit (take-profit) pada 1.4000. Pesanan Stop biasanya merujuk kepada stop-loss atau stop-entry. Pesanan Stop-Loss diletakkan untuk menutup posisi secara automatik jika pasaran bergerak menentang pedagang melebihi titik tertentu, dengan itu mengehadkan kerugian. Sebagai contoh, jika seseorang long USD/CHF pada 0.9200, mereka mungkin menetapkan stop loss pada 0.9100. Jika harga mencecah 0.9100, pesanan stop mencetuskan jualan pasaran untuk menutup posisi, mengehadkan kerugian kepada ~100 pip. Pesanan Stop (Entry) digunakan untuk memasuki pasaran sebaik sahaja harga melepasi tahap tertentu. Sebagai contoh, buy stop pada 1.3000 pada EUR/USD akan diaktifkan jika EUR/USD naik kepada 1.3000, yang berpotensi berguna jika anda ingin menangkap momentum menaik (pesanan memastikan anda hanya masuk sebaik sahaja harga menembusi di atas rintangan). Pesanan stop sering digunakan untuk masuk dan untuk strategi dagangan breakout. Pesanan stop-loss dan entry-stop dilaksanakan pada harga pasaran sebaik sahaja dicetuskan, walaupun harga pelaksanaan boleh tergelincir jika pasaran bergerak pantas. Pedagang Forex harus memahami butiran dan nuansa pesanan dagangan untuk mencipta strategi dagangan dengan cara yang berkesan dan maju. Jenis-jenis pesanan dagangan lain, selain daripada pesanan Pasaran, Had dan Stop, termasuk Take-Profit, Trailing Stop, OCO, GTC, GFD, IOC, dan FOK. Pesanan Take-Profit adalah pesanan had untuk menutup posisi dalam keuntungan pada tahap yang ditetapkan. Banyak platform dagangan membenarkan anda menetapkan take-profit bersama-sama dengan stop-loss pada masa memasuki perdagangan. Pesanan Trailing Stop adalah stop-loss dinamik yang bergerak dengan pasaran ke arah yang menguntungkan. Sebagai contoh, trailing stop 50-pip untuk posisi long akan kekal 50 pip di belakang harga tertinggi yang dicapai, mengunci keuntungan apabila pasaran bergerak naik, dan hanya tercetus jika harga jatuh 50 pip dari puncaknya. OCO (Order Cancels Other) adalah sepasang pesanan di mana jika satu dilaksanakan, yang lain dibatalkan secara automatik. Ini berguna untuk pesanan kurungan sekitar acara berita (contohnya, satu buy stop di atas dan satu sell stop di bawah harga semasa, apabila satu tercetus kerana breakout, pihak bertentangan dibatalkan). Pesanan GTC dan GFD bermaksud “Good Till Canceled” (kekal aktif sehingga diisi atau dibatalkan secara manual) dan “Good for Day” (tamat tempoh jika tidak diisi pada akhir hari/sesi). Pesanan IOC/FOK kebanyakannya untuk dagangan institusi, dan ia bermaksud “Immediate or Cancel,” “Fill or Kill,” menentukan bagaimana pengisian separa dikendalikan.

Saiz lot dalam perdagangan Forex merujuk kepada kuantiti piawai mata wang asas yang didagangkan dalam satu transaksi. Saiz lot menentukan saiz dagangan atau volum sesuatu posisi. Secara tradisinya, “lot” adalah jumlah mata wang yang ditetapkan. Mengikut konvensyen, satu lot standard ialah 100,000 unit mata wang asas dalam sepasang. Walau bagaimanapun, tidak semua pedagang mahu berdagang dalam jumlah sebesar itu, jadi broker menawarkan saiz lot yang lebih kecil. Saiz lot yang ditawarkan oleh broker Forex moden disenaraikan di bawah.

• Lot Standard: 100,000 unit (unit ukuran asas, sering dipanggil 1 lot sahaja).
• Lot Mini: 10,000 unit (0.1 daripada lot standard).
• Lot Micro: 1,000 unit (0.01 daripada lot standard).
• Lot Nano: 100 unit (0.001 daripada lot standard, walaupun tidak semua broker menawarkan ini).

Kebanyakan broker Forex runcit membenarkan pelanggan berdagang dalam kenaikan serendah satu lot micro (1,000) atau lebih kecil lagi melalui lot nano atau dengan menyatakan unit secara langsung. Istilah “lot” berasal dari pasaran antara bank di mana transaksi telah diseragamkan; dalam Forex runcit awal, dagangan memang hanya dalam kenaikan 100k. Lot yang lebih kecil diperkenalkan untuk kebolehcapaian apabila pasaran didemokrasikan. Saiz lot secara langsung mempengaruhi nilai pip dan margin yang diperlukan.

Sebagai contoh, jika anda berdagang 1 lot standard EUR/USD, satu pergerakan pip ialah $10 (kerana 100,000 * 0.0001 = 10 unit mata wang sebut harga, iaitu $10 untuk USD). Jika anda berdagang 1 lot mini, satu pip ialah $1; 1 lot micro, satu pip ialah $0.10.

Lot yang lebih besar bermakna posisi yang lebih besar dan keuntungan atau kerugian yang lebih besar setiap pip. Penentuan saiz posisi dan pengurusan risiko dalam perdagangan Forex bergantung kepada sifat dan kepentingan saiz Lot serta pemahaman tentang fungsinya.

Dengan leveraj tinggi, walaupun akaun kecil boleh membuka posisi lot standard. Sebagai contoh, pada leveraj 100:1, satu lot standard EUR/USD (~$100k posisi) mungkin hanya memerlukan margin $1,000. Tetapi itu juga bermakna setiap pip ialah $10, yang boleh menjadi ketara berbanding saiz akaun jika tidak berhati-hati. Itulah sebabnya pedagang Forex pemula sering bermula dengan lot micro untuk mengekalkan risiko dolar setiap pip rendah semasa belajar. Penentuan saiz lot standard memastikan konsistensi dalam cara dagangan disebut harga dan diselesaikan. Ia pada asalnya dikaitkan dengan cara pejabat belakang antara bank memproses dagangan dalam blok yang ditetapkan. Kini, dengan perdagangan elektronik, seseorang boleh berdagang dalam jumlah ganjil (seperti 37,000 unit), tetapi biasanya, broker masih menukarkannya secara dalaman kepada 0.37 lot untuk pemprosesan.

Leverage dalam perdagangan Forex merujuk kepada penggunaan dana pinjaman (disediakan oleh broker) untuk mengawal saiz posisi yang lebih besar dengan jumlah modal pedagang sendiri yang agak kecil. Leverage dinyatakan sebagai nisbah (seperti 50:1, 100:1, 500:1, dan lain-lain) yang menunjukkan berapa banyak unit mata wang boleh dikawal bagi setiap unit modal. Sebagai contoh, leverage 100:1 bermaksud bahawa untuk setiap $1 dana yang ada, seorang pedagang boleh berdagang mata wang bernilai $100. Leverage dimungkinkan oleh broker yang memerlukan deposit margin yang merupakan sebahagian kecil daripada jumlah saiz dagangan. Broker secara efektifnya meminjamkan bakinya. Leverage menguatkan kedua-dua potensi keuntungan dan potensi kerugian. Pergerakan 1% dalam pasangan mata wang asas, tanpa leverage, menghasilkan pulangan 1% (untung atau rugi) pada modal yang digunakan. Tetapi pada leverage 50:1, pergerakan yang sama akan menghasilkan pulangan atau kerugian ~50% pada modal pedagang kerana posisi mewakili 50 kali ganda modal. Oleh itu, leverage adalah pedang bermata dua. Ia boleh meningkatkan pulangan dengan ketara untuk pergerakan pasaran kecil tertentu, tetapi ia juga membesarkan kerugian secara setara, yang malah boleh melebihi pelaburan awal jika tidak dikawal (oleh itu, broker sering menguatkuasakan stop-out untuk mengelakkan baki negatif).Dalam perdagangan Forex, leverage selalunya sangat tinggi berbanding pasaran lain. Adalah perkara biasa bagi broker runcit di luar kawasan terkawal untuk menawarkan leverage 200:1 atau 500:1. Sebaliknya, perdagangan saham secara margin biasanya membenarkan paling banyak 2:1 di A.S. (keperluan margin 50%). Rasionalnya ialah pasangan mata wang utama biasanya mempunyai volatiliti yang lebih rendah (mungkin perubahan harian purata 0.5%–1%), jadi leverage yang lebih tinggi dikatakan boleh diurus jika digunakan dengan berhemah. Ramai pedagang terlebih menggunakan leverage, yang meningkatkan pendedahan risiko mereka, dan itulah sebabnya banyak platform menyediakan definisi Leverage yang terperinci dan fungsinya dalam bahagian pendidikan mereka. Ketersediaan leverage tinggi telah dikaitkan dengan hasil yang buruk bagi ramai pedagang runcit. Pengawal selia menyatakan bahawa leverage berlebihan adalah faktor utama dalam kerugian pesat, mendorong peraturan untuk menghadkan leverage bagi perlindungan pengguna, seperti yang ditekankan oleh kajian daripada Rawley Heimer (Boston College) dan Alp Simsek (Massachusetts Institute of Technology) bertajuk “Should Retail Investors’ Leverage Be Limited?”. Sebagai contoh, A.S. menghadkan leverage Forex runcit pada 50:1 untuk pasangan utama pada tahun 2010, dan EU melaksanakan had 30:1 untuk pasangan utama pada tahun 2018. Kajian-kajian ini mendapati bahawa had sedemikian mengurangkan purata kerugian tanpa menjejaskan fungsi pasaran dengan ketara. Contoh bagaimana leverage berfungsi secara operasi kini ditunjukkan. Andaikan anda mempunyai $1,000 dalam akaun dagangan anda. Dengan leverage 100:1, anda boleh membuka posisi sehingga $100,000 dalam nominal (iaitu 1 lot standard untuk pasangan sebut harga USD). Jika anda membeli 100,000 EUR/USD pada 1.1000, anda mempunyai EUR bernilai $110,000. Anda meletakkan $1,000 (margin), dan broker secara efektifnya “meminjamkan” anda $109,000 lagi untuk memegang posisi tersebut. Kini, jika EUR/USD naik kepada 1.1110 (peningkatan 110 pip, ~1%), posisi anda kini bernilai $111,100 – anda memperoleh $1,100. Itu adalah pulangan 110% pada ekuiti $1,000 anda. Sebaliknya, jika EUR/USD jatuh kepada 1.0890 (110 pip turun), nilai posisi anda ialah $108,900, dan anda telah kerugian $1,100 (kerugian >100%, yang akan mencetuskan margin call sebelum mencapai titik ini). Dalam akaun sebenar, broker mungkin telah menutup dagangan anda apabila kerugian anda menghampiri ekuiti $1,000 anda untuk mengelakkan baki negatif – tahap pembubaran ini adalah sebahagian daripada pengurusan risiko (lihat Margin). Pedagang profesional sering menggunakan leverage efektif yang jauh lebih rendah daripada maksimum yang dibenarkan. Sebagai contoh, seorang pedagang mungkin hanya menggunakan leverage 5:1 pada akaun mereka (bermaksud saiz posisi adalah 5 kali ganda ekuiti mereka), walaupun 100:1 tersedia, untuk mengawal risiko. Pedagang baru kadangkala tersilap fikir bahawa leverage tinggi mesti digunakan sepenuhnya; sebaliknya, ia harus dilihat sebagai kapasiti atau fleksibiliti.

Margin dalam Forex ialah jumlah wang yang perlu didepositkan (dan disimpan) oleh pedagang dengan broker untuk membuka dan mengekalkan posisi berleveraj. Margin boleh dianggap sebagai cagaran niat baik atau bon prestasi. Margin bukanlah bayaran atau kos sebenarnya. Ia masih wang pedagang, tetapi ia diketepikan oleh broker sebagai jaminan terhadap potensi kerugian pada dagangan terbuka. Apabila posisi ditutup, margin akan dibebaskan kembali ke akaun (diselaraskan untuk sebarang P/L). Biasanya terdapat dua konsep yang berkaitan, Margin Awal (atau Margin Diperlukan) untuk membuka dagangan, dan Margin Penyelenggaraan (atau tahap Margin di mana tindakan tambahan diperlukan). Dalam dagangan Forex runcit, broker biasanya bercakap dari segi peratusan keperluan margin atau leveraj. Sebagai contoh, keperluan margin 1% (yang sama dengan leveraj 100:1) bermaksud untuk membuka posisi $100,000, anda memerlukan margin $1,000. Broker akan mengeluarkan panggilan margin atau menutup posisi secara automatik (tahap panggilan margin / tahap henti keluar) untuk menghadkan kerugian selanjutnya jika ekuiti akaun jatuh di bawah ambang tertentu berbanding margin yang digunakan (seperti 50%). Mengelakkan risiko panggilan margin dan menyediakan pengurusan risiko yang betul dalam strategi dagangan adalah sebab utama mengapa adalah penting untuk memahami sepenuhnya definisi margin dan bagaimana ia berfungsi. Contoh bagaimana margin berfungsi secara operasi kini ditunjukkan. Katakan seorang pedagang ingin membuka posisi beli EUR/USD 0.5 lot pada harga 1.2000. Itu adalah posisi $60,000 (kerana 0.5 daripada 100k EUR = 50,000 EUR, iaitu 50,000 * 1.2 = $60,000). Jika keperluan margin broker adalah 2% (yang sepadan dengan leveraj 50:1), pedagang mesti mempunyai 2% daripada $60,000 = $1,200 sebagai margin. Broker akan “mengunci” $1,200 daripada akaun pedagang untuk dagangan ini. Jika baki akaun adalah $5,000, selepas membuka dagangan, pedagang masih melihat baki $5,000, tetapi margin bebas yang tersedia untuk dagangan lain kini adalah $3,800 kerana $1,200 adalah margin yang digunakan. Jika EUR/USD bergerak menentang pedagang dan ekuiti (baki ditambah P/L yang belum direalisasikan) jatuh, menghampiri ambang margin penyelenggaraan, amaran mungkin dikeluarkan. Andaikan dasar broker adalah panggilan margin pada tahap margin 100% (ekuiti == margin yang digunakan) dan henti keluar pada 50%. Jika dagangan mengalami kerugian sehingga ekuiti jatuh kepada $1,200 (jumlah margin yang digunakan), itu adalah senario panggilan margin. Pedagang harus menambah dana atau menutup dagangan. Jika ia jatuh kepada $600 (50%), broker akan membubarkan posisi secara automatik untuk mengelakkan kerugian selanjutnya. Mekanisme ini memastikan broker tidak bertanggungjawab melebihi apa yang didepositkan oleh pedagang. Menggunakan margin membolehkan pedagang memanfaatkan posisi mereka dalam dagangan Forex. Walau bagaimanapun, pedagang mesti mengekalkan ekuiti yang mencukupi melebihi margin yang diperlukan untuk menyerap kerugian. Posisi boleh ditutup secara paksa jika margin yang mencukupi tidak dikekalkan. Pedagang berpengalaman memantau tahap margin (ekuiti / margin yang digunakan * 100%), dan ramai cuba mengekalkan tahap ini pada tingkat yang selesa tinggi (contohnya, 500% atau lebih) untuk mengelakkan sebarang risiko panggilan margin dengan tidak menggunakan leveraj berlebihan.

Swap dalam perdagangan Forex, juga dikenali sebagai faedah rollover atau pembiayaan semalaman, adalah kredit atau debit faedah yang ditanggung untuk memegang posisi terbuka melepasi masa penyelesaian standard, biasanya 5 petang waktu New York. Swap timbul disebabkan perbezaan kadar faedah antara dua mata wang dalam pasangan. Apabila pedagang memegang posisi pasangan mata wang semalaman, mereka secara efektifnya long satu mata wang dan short mata wang yang lain. Faedah diperolehi ke atas mata wang yang long jika kadar faedahnya lebih tinggi dan dibayar ke atas mata wang yang short. Ini menghasilkan sama ada swap positif, apabila kadar faedah mata wang yang dibeli melebihi mata wang yang dijual, yang membawa kepada keuntungan kecil, atau swap negatif, apabila kadar faedah mata wang yang dijual melebihi mata wang yang dibeli, yang membawa kepada kerugian kecil, dengan sebarang markup broker ditolak. Swap adalah akibat langsung daripada melancarkan dagangan Forex spot. Memandangkan dalam spot FX, dagangan yang dimulakan hari ini biasanya akan diselesaikan T+2, jika pedagang FX tidak mahu menyelesaikan (menghantar mata wang), broker melanjutkan (melancarkan) penyelesaian untuk satu hari lagi, dan mengenakan atau membayar perbezaan kadar faedah untuk pelanjutan tersebut. Operasi ini selalunya dilakukan melalui swap tom-next (swap esok-hari seterusnya dalam pasaran antara bank). Broker perdagangan Forex biasanya menerbitkan jadual kadar swap (mata atau peratusan) untuk setiap pasangan mata wang untuk posisi long dan short, dan mereka menggunakannya pada masa rollover setiap hari. Contoh bagaimana swap dalam Forex berfungsi secara operasi kini digambarkan. Katakan kadar faedah di Australia ialah 4%, dan di Jepun, ia 0%. Dalam pasangan AUD/JPY, jika pedagang adalah long AUD/JPY (bermakna mereka memegang AUD, yang menghasilkan 4%, dan adalah short JPY, yang berharga 0%), secara teorinya, mereka memperoleh kira-kira perbezaan tersebut (4% tahunan ke atas nilai nominal posisi mereka). Sebaliknya, jika mereka short AUD/JPY (short AUD, long JPY), mereka akan membayar perbezaan 4%. Dalam praktik, broker mungkin mengkredit mungkin ~3% dan mengenakan ~5% kerana mereka menyimpan spread. Swap dibayar setiap hari (4%/365 sehari, dll.). Jadi, menjadi long mata wang yang menghasilkan tinggi berbanding yang rendah dipanggil carry trade, dan swap adalah mekanisme yang memberikan pedagang carry keuntungan mereka (selain daripada sebarang perubahan kadar pertukaran). Berada di sisi yang salah dalam carry bermakna pedagang mempunyai swap negatif yang akan bertambah secara beransur-ansur sebagai kos. Kadar swap biasanya diberikan dalam mata (pecahan pip) atau sebagai jumlah tunai setiap lot. Ia boleh berubah setiap hari bergantung kepada kadar antara bank dan kecairan. Pada rollover Rabu, swap tiga kali ganda dikenakan untuk kebanyakan broker untuk mengambil kira hujung minggu (kerana dagangan spot yang dipegang pada hari Rabu pada 5 petang akan mempunyai tarikh penyelesaian hari Isnin, membawa faedah selama 3 hari). Sesetengah broker mempunyai akaun bebas swap (Islam) untuk pelanggan yang tidak boleh memperoleh/membayar faedah atas sebab agama. Broker biasanya memberi pampasan dengan mengenakan yuran lain. Swap boleh memberi kesan kepada keuntungan untuk dagangan jangka panjang dalam perdagangan Forex. Dagangan yang dipegang selama berbulan-bulan boleh memperoleh atau kehilangan jumlah yang besar melalui swap. Untuk pedagang jangka pendek (intraday atau posisi ditutup sebelum rollover), swap biasanya tidak ketara. Walau bagaimanapun, untuk pedagang swing atau pedagang carry, pengiraan yuran swap menjadi amat penting. Broker Forex perlu memasukkan definisi terperinci swap dalam struktur harga mereka supaya pedagang boleh mengira kos perdagangan dengan cekap. Swap positif boleh menjadi tailwind yang baik, membolehkan pedagang dibayar setiap hari untuk memegang posisi (dengan syarat kadar pertukaran bergerak dengan baik atau sekurang-kurangnya tidak melawan terlalu banyak). Sebaliknya, swap negatif boleh mengurangkan keuntungan atau bertambah jika posisi dipegang lama.

Waktu Pasaran dalam Forex merujuk kepada jadual sesi dagangan di mana peserta boleh membeli dan menjual mata wang. Pasaran Forex beroperasi 24 jam sehari, 5 hari seminggu disebabkan sifat terdesentralisasi globalnya. Dagangan Forex bermula awal pagi Isnin di Wellington/Sydney (sebenarnya, Ahad 5:00 petang waktu New York bersamaan dengan pagi Isnin di Asia-Pasifik) dan berterusan tanpa henti sehingga Jumaat 5:00 petang waktu New York, iaitu apabila sesi A.S. berakhir dan pasaran global ditutup untuk hujung minggu. Pada hujung minggu, dagangan runcit umumnya ditutup (walaupun harga masih boleh bergerak pada platform kecairan rendah atau dibuka semula dengan jurang). Kitaran 24 jam biasanya dibahagikan kepada sesi utama yang sepadan dengan pusat kewangan utama. Tiga sesi Forex utama dan ciri-ciri utama mereka ditunjukkan di bawah.

• Sesi Asia: Kira-kira 11 malam hingga 8 pagi GMT. Sering dipanggil sesi Tokyo (Tokyo dibuka sekitar 00:00 GMT). Juga termasuk Sydney dan Hong Kong/Singapura. Kecairan adalah lebih nipis berbanding London/NY, kecuali untuk pasangan yang melibatkan JPY, AUD, dan NZD, yang menyaksikan aktiviti yang baik. Kemeruapan boleh menjadi lebih rendah, walaupun berita penting dari rantau tersebut (contohnya, data China atau pengumuman Bank of Japan) berlaku di sini.
• Sesi Eropah: Kira-kira 7 pagi hingga 4 petang GMT. London adalah pusatnya (dibuka ~7:30 pagi GMT, ditutup ~4 petang GMT). Juga termasuk pasaran Eropah lain (Frankfurt, Zurich, Paris). London adalah pusat dagangan Forex terbesar di dunia, jadi sesi ini mempunyai kecairan yang sangat tinggi. Banyak trend utama atau pergerakan besar bermula semasa London, terutamanya untuk EUR, GBP, CHF, dan juga USD, kerana New York bertindih kemudian.
• Sesi Amerika Utara: Kira-kira 12 tengah hari hingga 8 malam GMT. New York dibuka pada 8 pagi EST (~1 tengah hari GMT) dan ditutup pada 5 petang EST. Sesi ini bertindih dengan bahagian akhir Eropah (London) selama beberapa jam (umumnya, pertindihan London/New York antara ~1 tengah hari dan 4 petang GMT adalah tempoh paling cair dan aktif dalam sehari, sering dengan pergerakan harga yang paling kuat). Selepas London ditutup, petang New York boleh menjadi lebih tenang, dan menjelang 5 petang NY (10 malam GMT), pasaran memasuki keadaan tenang sebentar ketika ia beralih ke Asia-Pasifik pada Isnin atau ke hujung minggu pada Jumaat.

Le sessioni di trading Forex creano un ritmo. Ad esempio, la sessione asiatica potrebbe vedere una consolidazione, Londra spesso porta una rottura o movimenti direzionali forti, e New York potrebbe continuare o invertire i movimenti di Londra a seconda delle notizie (come i rilasci economici statunitensi tipicamente alle 8:30 ora di NY). Diverse coppie di valute hanno una volatilità di picco quando i loro mercati domestici sono attivi. Le coppie JPY e AUD potrebbero muoversi di più nelle ore asiatiche. Le coppie EUR e GBP si muovono di più nelle ore europee. Le coppie USD praticamente tutto il giorno poiché l’USD è coinvolto nella maggior parte delle operazioni. Le valute dei mercati emergenti sono spesso più attive durante le ore del loro mercato azionario locale.

Mentre il FX interbancario funziona veramente quasi continuamente, i broker al dettaglio avranno una chiusura settimanale (venerdì alle 17:00 ora di NY) e riapriranno le negoziazioni per i clienti tipicamente la domenica intorno alle 17:00 ora di NY. Durante il fine settimana, potrebbero verificarsi alcune quotazioni (ci sono quotazioni del fine settimana da alcuni market maker o da futures correlati), quindi l’apertura della domenica ha spesso un gap dalla chiusura del venerdì se accadono notizie significative. Quel rischio di gap è qualcosa di cui essere consapevoli (gli ordini stop non verranno eseguiti fino alla riapertura del mercato, possibilmente a un prezzo peggiore se c’è un gap).

Un broker Forex ialah firma perkhidmatan kewangan yang menyediakan platform untuk pelanggan berdagang mata wang asing. Broker Forex memudahkan pesanan beli dan jual pedagang dalam pasaran Forex, biasanya dengan menawarkan harga (sebut harga bid/ask) untuk pasangan mata wang dan melaksanakan dagangan bagi pihak pedagang. Broker Forex biasanya membenarkan pedagang menggunakan margin (leveraj), dan mereka memperoleh wang melalui spread (perbezaan antara harga beli dan jual) dan/atau komisen pada setiap dagangan. Sesetengah broker bertindak sebagai perantara, menghantar pesanan dagangan ke pasaran yang lebih besar (model agensi), manakala yang lain bertindak sebagai pembuat pasaran, mengambil bahagian bertentangan dagangan anda secara dalaman.

Apabila pedagang membuka dagangan Forex pada platform broker, broker sama ada melaksanakannya dalam pasaran antara bank atau “berurusan” secara dalaman. Dalam model broker agensi (juga dikenali sebagai STP/ECN), broker menghantar pesanan kepada pembekal kecairan atau rangkaian bank, cuba mendapatkan harga terbaik yang tersedia, dan mungkin menambah markup kecil atau komisen untuk perkhidmatan tersebut. Di sini, broker bertindak sebagai ejen yang memudahkan dagangan, dan rakan niaga adalah peserta pasaran lain (broker hanya memadankan pedagang dengan rakan niaga tersebut melalui sistemnya). Dalam model pembuat pasaran, broker itu sendiri adalah rakan niaga kepada dagangan. Ia menyebut harga di mana ia bersedia untuk membeli daripada/menjual kepada pedagang (selalunya berdasarkan kadar antara bank tetapi diselaraskan sedikit). Jika pedagang membeli EUR/USD, broker pembuat pasaran secara efektif menjual pasangan itu daripada inventorinya (atau mengimbangi terhadap pelanggan lain). Kebanyakan broker Forex runcit beroperasi sebagai pembuat pasaran untuk kecekapan dan untuk menawarkan spread tetap. Ini tidak semestinya buruk, tetapi ia bermakna kepentingan broker perlu diselaraskan supaya kemenangan dan kerugian pelanggan dikendalikan dengan adil. Broker yang dikawal selia dengan baik, walaupun sebagai pembuat pasaran, dikehendaki menguruskan konflik kepentingan ini dan tidak terlibat dalam amalan yang menyalahi undang-undang.

Cara paling biasa broker Forex memperoleh wang adalah melalui spread bid-ask. Sebagai contoh, jika EUR/USD didagangkan dengan bid 1.1000 dan ask 1.1002, spread 2-pip pada dasarnya adalah kos kepada pedagang dan keuntungan kepada broker (atau pembekal kecairan). Sebaik sahaja dagangan dibuka, pedagang membayar spread, bermakna kedudukan bermula sedikit negatif (pedagang membeli pada ask yang lebih tinggi, tetapi hanya boleh menjual pada bid yang lebih rendah dengan segera). Sesetengah broker, terutamanya gaya ECN, menawarkan spread yang sangat ketat tetapi mengenakan komisen kecil bagi setiap dagangan (contohnya, $5 bagi setiap 100,000 yang didagangkan). Broker mungkin memperoleh daripada kadar swap/pembiayaan apabila kedudukan dipegang semalaman, selalunya mengenakan perbezaan faedah yang sedikit lebih tinggi daripada yang mereka bayar. Memahami bagaimana broker Forex memperoleh wang, dan memahami secara lebih umum definisi broker Forex dari segi ciri dan operasi, adalah penting bagi pedagang untuk menetapkan jalan pertumbuhan mereka dalam perdagangan tanpa kejutan.

Terdapat dua jenis utama broker Forex runcit. Ini adalah broker No Dealing Desk (NDD) dan broker Dealing Desk (Pembuat Pasaran).

Broker Forex terbaik untuk dagangan Forex disenaraikan di bawah.

Setiap broker Forex mempunyai kekuatan dalam bidang yang berbeza. Broker Forex terbaik dan paling bereputasi dikawal selia oleh pihak berkuasa peringkat tertinggi, yang memberikan jaminan pemisahan dana pelanggan dan amalan perniagaan yang adil. Bagi pedagang runcit, broker “terbaik” adalah yang beroperasi dalam bidang kuasa mereka, menawarkan platform yang selesa, harga yang baik, dan memenuhi keperluan khusus mereka (contohnya mungkin anda mahukan keserasian MetaTrader untuk EA, atau anda menghargai sokongan pelanggan 24/7, dll.). Pedagang harus membandingkan broker Forex berdasarkan faktor seperti spread (mungkin menggunakan penanda aras EUR/USD), leverage yang tersedia, minimum akaun, dan julat pasaran untuk memilih broker Forex terbaik untuk keperluan mereka. Sentiasa sahkan status kawal selia broker, contohnya, menyemak daftar NFA untuk broker AS atau daftar FCA untuk broker UK, kerana ini membantu mengelakkan entiti penipuan. Broker yang disenaraikan di atas telah naik ke puncak banyak ulasan industri, dan berfungsi sebagai titik permulaan yang baik untuk mencari rakan kongsi yang boleh dipercayai.

Peniaga forex menggunakan platform dagangan sebagai antara muka mereka kepada pasaran. Aplikasi perisian dagangan forex membolehkan peniaga melihat carta harga secara langsung, menganalisis pasangan mata wang dengan penunjuk teknikal, dan melaksanakan pesanan beli/jual dengan serta-merta. Pada platform dagangan, seorang peniaga boleh memantau pelbagai pasangan mata wang, melukis garis arah aliran atau menambah kajian (seperti purata bergerak atau RSI) untuk memaklumkan keputusan, dan membuat pelbagai jenis pesanan (pesanan pasaran, had, henti-rugi, dll.) untuk menguruskan dagangan. Platform menunjukkan maklumat akaun seperti baki, margin yang digunakan, dan untung/rugi pada posisi terbuka secara masa nyata. Peniaga menggunakan alat analisis teknikal pada platform dagangan untuk mengkaji pergerakan pasaran. Mereka menganalisis corak carta untuk mengenal pasti arah aliran dan potensi pembalikan. Mereka mengkaji semula corak candlestick untuk mendapatkan pandangan tentang tindakan harga jangka pendek. Dengan menambah penunjuk seperti purata bergerak, MACD, atau RSI, peniaga boleh menyokong analisis mereka dengan isyarat yang jelas dan boleh diukur. Memahami semua keupayaan platform dagangan Forex adalah perlu untuk perdagangan yang berkesan.

Platform dagangan Forex terbaik untuk peniaga runcit secara amnya dianggap sebagai MetaTrader 4 (MT4) dan MetaTrader 5 (MT5). Ini sangat popular kerana kebolehpercayaan, alat yang meluas, dan keupayaan untuk menggunakan penunjuk tersuai atau algoritma dagangan automatik (Expert Advisors). Platform teratas lain termasuk cTrader (digemari untuk antara muka yang bersih dan ciri ECN) dan pelbagai platform proprietari yang ditawarkan oleh broker (seperti platform web IG, NextGeneration CMC Markets, SaxoTrader, dll.). Ramai peniaga menggunakan perkhidmatan carta seperti TradingView untuk analisis lanjutan, kadang-kadang bersama dengan melaksanakan dagangan pada platform broker mereka.

Platform dagangan moden datang dalam bentuk platform Desktop, Platform Berasaskan Web, dan Aplikasi Mudah Alih. Platform Desktop adalah perisian yang dipasang pada PC atau Mac. Ia cenderung menawarkan rangkaian ciri yang lengkap dan prestasi terbaik. MT4/MT5 dan cTrader adalah aplikasi desktop. Ia digemari oleh peniaga serius, terutama mereka yang menggunakan pelbagai skrin atau plugin tersuai. Platform Berasaskan Web adalah antara muka dagangan berasaskan pelayar web di mana tiada pemasangan diperlukan. Ini telah bertambah baik dengan sangat baik selama bertahun-tahun. MT4, MT5, dan cTrader semuanya mempunyai versi berasaskan web. Ia membolehkan perdagangan dari mana-mana peranti dengan pelayar. Walaupun mungkin sedikit kurang responsif berbanding desktop dalam beberapa kes, ia sangat mudah. Sebagai contoh, TradingView, disepadukan dengan akaun broker, boleh berfungsi sebagai platform web yang berkuasa. Aplikasi Mudah Alih ditawarkan oleh hampir semua broker Forex utama (atau mereka menyokong aplikasi mudah alih MT4/MT5 untuk iOS/Android). Aplikasi mudah alih membolehkan peniaga menyemak dan mengurus dagangan semasa dalam perjalanan. Walaupun seseorang boleh membuat carta dan menganalisis pada mudah alih, skrin yang lebih kecil bermakna kebanyakan peniaga menggunakan mudah alih terutamanya untuk pemantauan atau tindakan pantas dan bukannya analisis terperinci. Namun, sesetengah memang melaksanakan dagangan dari telefon mereka jika diperlukan.

Perdagangan Forex adalah mudah diakses oleh pemula kerana halangan kemasukan yang rendah (akaun kecil, platform mesra pengguna) dan sumber pembelajaran yang banyak, tetapi ia tidak semestinya mudah dan datang dengan risiko yang tinggi. Ramai pemula tertarik dengan kecairan pasaran dan perdagangan 24 jam, namun realitinya ialah kebanyakan pedagang yang tidak berpengalaman kehilangan wang pada awalnya. Walaupun perdagangan Forex untuk pemula boleh menjadi sesuai jika mereka sanggup meluangkan masa untuk pendidikan dan latihan, ia hanya “baik” jika mereka mendekatinya dengan berhati-hati dan realistik, sedar tentang keluk pembelajaran yang curam dan risiko yang terlibat.

Kebolehcapaian pasaran Forex bermakna seorang pemula boleh membuka akaun dengan jumlah sekecil $100 dan mula berdagang dalam saiz kecil. Ramai broker menawarkan bahan pendidikan yang meluas (video, kursus, webinar) untuk membantu pendatang baru mempelajari asasnya, dan akaun demo membenarkan latihan perdagangan tanpa kerugian sebenar. Platform perdagangan moden agak intuitif, dan perdagangan boleh dilakukan 24 jam sehari untuk disesuaikan dengan jadual seseorang. Faktor-faktor ini menjadikan Forex sebagai salah satu pasaran yang lebih mudah didekati untuk pedagang baru. Sebenarnya, Forex sering menjadi titik permulaan untuk pemula dalam perdagangan kerana kesederhanaannya dalam konsep (berdagang satu mata wang terhadap yang lain) dan waktu yang fleksibel.

Perdagangan Forex yang “mudah didekati” tidak bermakna “mudah dikuasai.” Pasaran Forex boleh menjadi sangat kompleks. Kadar pertukaran dipengaruhi oleh pelbagai petunjuk ekonomi, dasar bank pusat, dan peristiwa geopolitik. Pemula menghadapi keluk pembelajaran yang curam dalam memahami asas-asas ini serta kaedah perdagangan teknikal. Ketersediaan leveraj tinggi dalam Forex adalah pedang bermata dua. Walaupun ia membolehkan pemegang akaun kecil berdagang dengan bermakna, ia juga bermakna kesilapan pemula diperbesar. Adalah perkara biasa bagi pedagang baru untuk menggunakan leveraj berlebihan dan menghapuskan akaun mereka pada beberapa perdagangan yang buruk. Secara statistik, peratusan besar pedagang runcit kehilangan wang. Ramai broker Forex di bidang kuasa seperti EU dikehendaki mendedahkan berapa bahagian pelanggan mereka yang rugi. Angka-angka ini sering berkisar dari 70% hingga 80+% kehilangan wang. Pemula, yang mengikut definisi kekurangan pengalaman, berkemungkinan besar berada dalam majoriti yang rugi pada awalnya.

Pedagang Forex pemula biasanya bertanya berapa lama masa yang diperlukan untuk menjadi menguntungkan. Satu kajian besar oleh Simon Hayley dan Ian Marsh, “What Do Retail FX Traders Learn?” (Journal of International Money and Finance, 2016), menganalisis hampir 100,000 pedagang FX runcit sebenar selama dua setengah tahun. Keputusan mereka menunjukkan bahawa pedagang memang belajar tentang kebolehan mereka sendiri (ramai mengurangkan saiz atau berhenti selepas kerugian berturut-turut). Tetapi secara purata, mereka tidak belajar untuk berdagang dengan lebih baik. Sebenarnya, prestasi sebenarnya merosot sedikit dengan pengalaman. Ini biasanya berlaku kerana kebanyakan pedagang membuat kesilapan yang sama, iaitu cuba mencari strategi berprestasi tinggi dan bukannya memberi tumpuan kepada aspek asas, iaitu mindset. Mindset yang betul dan jangkaan yang betul membolehkan anda mendapat keuntungan secara konsisten walaupun dari strategi yang sangat konservatif. Jadi masa sahaja tidak mencukupi. Anda memerlukan latihan yang disengajakan, peraturan berstruktur dan maklum balas, bukan sekadar “lebih banyak masa di skrin”.

Filippo Ucchino

Pengasas Bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif InvestinGoal - Introducing Broker

Cabaran dalam Forex untuk pemula termasuk beban maklumat berlebihan dan pemilihan strategi, yang boleh mengelirukan pedagang baru kerana mereka mungkin melompat antara strategi tanpa menguasai satu, membawa kepada hasil yang tidak konsisten. Mengendalikan perdagangan wang sebenar adalah menegangkan untuk pemula, kerana ketakutan dan ketamakan boleh membawa kepada kesilapan seperti keluar dari perdagangan yang menguntungkan terlalu awal, membiarkan kerugian berterusan, atau berdagang berlebihan selepas kerugian untuk “mengembalikannya.” Membangunkan disiplin dan kawalan emosi yang diperlukan untuk perdagangan adalah sangat sukar bagi mereka yang baru dalam pasaran kewangan. Pemula lebih terdedah kepada penipuan dan pelakon jahat, seperti skim “kaya cepat”, penipuan penjual isyarat, atau broker yang tidak terkawal, dan mereka mungkin belum dapat membezakan perkhidmatan yang sah daripada janji palsu. Tanpa bimbingan yang betul, seorang pemula mungkin tertipu dengan kursus yang menjanjikan keuntungan terjamin atau mempercayai broker yang tidak boleh dipercayai, membawa kepada hasil yang buruk.

Untuk pemula sepenuhnya, perdagangan Forex adalah baik sebagai pengalaman pembelajaran dalam kewangan, kerana mereka akan memperoleh pengetahuan tentang ekonomi global, analisis teknikal, dan pengurusan risiko. Tetapi sebagai usaha menjana wang, ia baik hanya jika mereka bersabar dan berhemah. Sering disyorkan bahawa pemula tidak mengharapkan sebarang keuntungan dalam 6-12 bulan pertama. Sebaliknya, matlamat sepatutnya tidak kehilangan terlalu banyak semasa belajar. Bermula dengan demo dan kemudian berdagang mikro-lot boleh menjadikan Forex sebagai tempat latihan yang sesuai.

Beberapa strategi perdagangan Forex terbaik termasuk mengikut trend, dagangan julat, dagangan penembusan, dagangan carry, dan scalping. Setiap satunya mempunyai pendekatan tersendiri. Tidak ada satu strategi “terbaik” untuk semua orang, kerana strategi yang berkesan bergantung kepada gaya pedagang dan keadaan pasaran. Pedagang Forex yang berjaya sering memilih strategi yang sesuai dengan jangka masa dan toleransi risiko mereka, dan mereka mungkin menggabungkan kedua-dua analisis teknikal dan fundamental dalam membuat keputusan mereka.

Strategi terbaik untuk perdagangan Forex disenaraikan di bawah.

Secara amnya dinasihatkan bahawa pedagang memilih satu atau dua strategi untuk dikuasai daripada cuba menggunakan semuanya sekaligus. Untuk pemula, mengikut trend atau dagangan julat mudah pada jangka masa yang lebih tinggi (seperti carta 4J atau harian) boleh menjadi lebih mudah untuk bermula, kerana isyarat lebih jelas dan dagangan lebih sedikit (kurang gangguan) berbanding scalping yang sangat pantas. Pedagang Forex boleh bereksperimen dengan yang lain apabila mereka memperoleh pengalaman dengan makna dan fungsi strategi dagangan Forex terbaik. Dalam amalan, pedagang mungkin menggabungkan strategi atau syarat. Sebagai contoh, seseorang mungkin pada asasnya seorang pedagang trend tetapi mengelakkan dagangan semasa pengeluaran berita utama (atau menggunakan kaedah breakout khusus apabila berita dikeluarkan). Atau seorang pedagang mungkin melakukan dagangan julat semasa sesi Asia apabila julat adalah perkara biasa, kemudian beralih kepada dagangan breakout apabila London dibuka.

Ya, perdagangan Forex sememangnya berisiko. Pada dasarnya, perdagangan mata wang asing melibatkan ketidakpastian yang ketara dan potensi kerugian kewangan yang pantas. Harga dalam pasaran Forex boleh bergerak dengan cepat disebabkan berita ekonomi, peristiwa geopolitik, atau perubahan sentimen pasaran, dan penggunaan leverage yang tinggi secara meluas oleh pedagang memperbesar pergerakan ini pada akaun seseorang. Ia bukan perkara luar biasa bagi pedagang yang tidak berpengalaman untuk kehilangan sebahagian besar modal mereka. Statistik daripada broker dan pengawal selia menunjukkan bahawa majoriti pedagang Forex runcit (selalunya 70-80% atau lebih) akhirnya mengalami kerugian wang dari masa ke masa. Pedagang Forex boleh berusaha untuk mengurangkan (walaupun tidak dapat menghapuskan sepenuhnya) risiko dengan strategi pengurusan risiko yang betul dan disiplin.

Risiko Pasaran Forex (Risiko Kadar Pertukaran) adalah risiko bahawa harga mata wang akan bergerak bertentangan dengan kedudukan pedagang. Harga Forex dipengaruhi oleh pelbagai faktor, seperti perubahan kadar faedah, inflasi, ketidakstabilan politik, dan bencana alam. Walaupun perdagangan yang telah dikaji dengan baik boleh gagal akibat peristiwa yang tidak dijangka. Sebagai contoh, pedagang yang long GBP mungkin terjejas oleh perkembangan berkaitan Brexit yang mengejutkan yang menyebabkan pound jatuh. Pasaran Forex sering bertindak balas dengan tajam terhadap kejutan. Keputusan bank pusat atau data ekonomi boleh menyebabkan perubahan besar dalam beberapa minit. Jika anda berada di sisi yang salah dalam pergerakan besar, kerugian akan terkumpul dengan cepat.

Leverage kewangan dalam perdagangan Forex memperbesar risiko pasaran. Perubahan harga yang kecil boleh memberi kesan yang besar pada akaun. Jika pedagang menggunakan leverage 50:1, pergerakan buruk sebanyak 2% bermaksud kerugian 100% (akaun habis). Leverage yang tinggi boleh membawa kepada margin call. Broker akan membubarkan kedudukan untuk mengelakkan kerugian selanjutnya jika ekuiti akaun pedagang jatuh di bawah peratusan yang diperlukan. Pedagang mungkin mendapati kedudukan ditutup pada masa yang paling teruk kerana margin call. Sebagai contoh, perdagangan mungkin pulih jika dibiarkan terbuka, tetapi kerana leverage yang berlebihan, ia telah ditutup pada titik rendah oleh broker.

Pasangan mata wang utama biasanya sangat cair, tetapi terdapat masa atau pasangan tertentu di mana kecairan boleh kering. Semasa berita utama atau pada waktu di luar pasaran (lewat petang Jumaat, sebagai contoh), spread boleh melebar, dan tidak setiap tahap harga mempunyai pihak lawan. Slippage berlaku apabila pesanan dilaksanakan pada harga yang berbeza daripada yang diminta disebabkan jurang kecairan. Untuk pesanan stop-loss, ini bermakna anda boleh kerugian lebih daripada yang dijangka. Walaupun dalam keadaan biasa, pasaran yang pantas boleh mengalami slippage beberapa pip pada stop. Risiko slippage sukar untuk dihapuskan. Pedagang boleh menggunakan pesanan had untuk memasuki perdagangan (tiada slippage pada kemasukan) dan mengelakkan perdagangan sekitar berita yang tidak menentu untuk mengurangkannya.

Pedagang mungkin kehilangan wang yang tiada kaitan dengan keputusan perdagangan mereka jika broker mereka gagal atau terlibat dalam salah laku. Inilah sebabnya memilih broker yang bermodal kukuh dan dikawal selia adalah penting. Walaupun broker yang bereputasi boleh mengenakan syarat yang tidak menguntungkan dalam senario pasaran yang melampau (seperti melebarkan spread secara dramatik, yang boleh menghentikan anda secara tidak dijangka). Terdapat risiko kegagalan teknikal jika sistem broker terputus dan seseorang tidak dapat keluar dari perdagangan semasa pergerakan pantas. Untuk meminimumkan ini, pedagang sering mempunyai pelan sandaran (seperti talian urusan telefon broker atau akaun sandaran di tempat lain).

Risiko kesilapan manusia atau membuat keputusan secara emosi adalah ketara dalam perdagangan Forex. Ramai pedagang FX menyebabkan kerugian mereka sendiri dengan menyimpang daripada strategi, menggerakkan stop-loss lebih jauh dengan harapan, atau menambah kedudukan yang rugi (gaya martingale) dalam keputusasaan. Risiko di sini ialah psikologi boleh menjejaskan walaupun sistem yang baik. Ketakutan boleh membuat anda memotong kemenangan terlalu awal, dan ketamakan boleh membuat anda membiarkan kerugian berjalan.

Peristiwa yang jarang berlaku tetapi melampau, dipanggil “Black Swan,” boleh berlaku dalam perdagangan Forex, menimbulkan risiko ekor. Beberapa contohnya ialah penyingkiran tambatan CHF 2015, keruntuhan ruble Rusia 2022, dan krisis kewangan Asia 1997 yang memberi kesan kepada mata wang. Ini boleh menyebabkan pergerakan yang jauh melebihi volatiliti normal. Walaupun seseorang tidak boleh meramalkan black swan, seseorang mesti mengakui bahawa ia boleh berlaku. Menggunakan stop perlindungan dan tidak mendedahkan diri secara berlebihan kepada mana-mana mata wang tunggal boleh membantu mengurus ini, tetapi dalam kes yang benar-benar luar biasa, stop mungkin tidak melindungi sepenuhnya (seperti dengan CHF).

Perlu diperhatikan bahawa walaupun perdagangan Forex berisiko, risiko boleh diuruskan. Strategi untuk mengurangkan risiko termasuk mengehadkan leverage, secara konsisten menggunakan pesanan stop-loss, hanya mengambil risiko peratusan kecil modal setiap dagangan, mempelbagaikan pelaburan, berdagang pada masa yang selesa, dan bermula dengan demo atau akaun kecil untuk mendapatkan pengalaman sebelum meningkatkan skala. Malah peniaga profesional dengan pengalaman bertahun-tahun mendekati Forex dengan berhati-hati. Mereka tahu bahawa kerugian adalah sebahagian daripada permainan dan memberi tumpuan berat kepada pengurusan risiko untuk memastikan tiada dagangan atau peristiwa tunggal boleh menjatuhkan mereka. Frasa seperti “rancang dagangan dan dagang rancangan” atau “potong kerugian anda, biarkan pemenang berkembang” adalah peraturan berpusatkan risiko yang diamalkan oleh peniaga yang baik.

Ya, terdapat pelbagai penipuan dan skim penipuan dalam arena perdagangan Forex, terutamanya menyasarkan individu yang tidak berpengalaman atau naif. Penipuan Forex masih wujud dalam pelbagai bentuk walaupun industri ini telah matang dan pengawal selia telah membanteras banyak operasi haram. Penipuan Forex berkisar daripada dana pelaburan palsu dan skim Ponzi kepada broker yang tidak beretika kepada perkhidmatan “pendidikan” atau penjualan isyarat yang mengelirukan yang menjanjikan keuntungan terjamin. Adalah penting bagi mana-mana bakal pedagang atau pelabur Forex untuk berhati-hati sepenuhnya dan melakukan usaha wajar yang menyeluruh. Jika sesuatu kedengaran terlalu baik untuk menjadi kenyataan, ia mungkin memang begitu.

Jenis penipuan biasa dalam perdagangan Forex disenaraikan di bawah.

Dagangan Forex memberi tumpuan kepada pertukaran mata wang dan didominasi oleh kuasa makroekonomi, menawarkan kecairan yang sangat tinggi dan dagangan berterusan 24/5 dengan kos rendah dan leveraj tinggi. Dagangan saham melibatkan pembelian/penjualan pemilikan dalam syarikat, dengan dagangan sebahagian besarnya terhad kepada waktu pertukaran, volatiliti yang lebih pelbagai, leveraj yang umumnya lebih rendah, dan biasanya penekanan yang lebih tinggi terhadap analisis fundamental entiti individu.

Dagangan Forex selalunya lebih berjangka pendek dan berorientasikan dagangan, berurusan dengan tema ekonomi global dan pasangan mata wang, manakala dagangan saham sering melibatkan pegangan jangka panjang dalam syarikat dan terikat dengan prestasi korporat. Pilihan antara keduanya bergantung kepada minat, pengetahuan, dan gaya dagangan pedagang. Ramai pedagang sebenarnya mengambil bahagian dalam kedua-duanya, kerana ia menawarkan kepelbagaian strategi. Sebagai contoh, seseorang mungkin berdagang Forex untuk peluang jangka pendek atau lindung nilai, dan belajar dagangan saham untuk matlamat jangka panjang.

Perbezaan utama antara dagangan Forex dan dagangan Saham dijelaskan dalam jadual di bawah.